股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后

股東應(yīng)依法辦理工商變更登記手續(xù)

但實(shí)踐中，往往簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后

并未進(jìn)行工商變更登記

這樣的行為是否影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力？

本期法信干貨小哥針對(duì)此問(wèn)題

整理了相關(guān)裁判規(guī)則和司法觀點(diǎn)

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法信碼 | A1.H6091

未辦理工商登記是否影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力

法遂寧代辦執(zhí)照信 ·裁判規(guī)則

1.股權(quán)變更登記與否不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力 ——河南省申發(fā)飲食有限責(zé)任公司訴河南大學(xué)生創(chuàng)業(yè)投資有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案

案例要旨：（1）合法的股東會(huì)決議應(yīng)當(dāng)包括決議的程序合法、內(nèi)容合法。公司股東會(huì)的決議行為違反《公司法》關(guān)于股東會(huì)召開(kāi)程序的規(guī)定，其內(nèi)容違反法律的規(guī)定，且該決議應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效。遂寧代辦執(zhí)照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的認(rèn)定應(yīng)以股東意思自治為原則，只要協(xié)議不違反法律上禁止轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，就具有法律效力。（2）根據(jù)《公司法》規(guī)定，工商過(guò)戶登記僅為所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公示方式，并非股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效要件，未經(jīng)工商登記并不能認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效，協(xié)議雙方仍應(yīng)依約定履行各自義務(wù)。

案號(hào)：（2008）開(kāi)民初字第134號(hào)

審理遂寧代辦執(zhí)照法院：河南省鄭州市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)人民法院

來(lái)源：《人民法院案例選》2009年第3輯（總第69輯）

2.未辦理工商變更登記手續(xù)不影響對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力的確定——股東王鳳英訴岑春林等應(yīng)依股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓在股份合作制企業(yè)的股權(quán)案

案例要旨：股權(quán)轉(zhuǎn)讓未規(guī)定為企業(yè)法人需辦理變更登記的法定事項(xiàng)，也即股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不遂寧代辦執(zhí)照屬于合同法第四十四條規(guī)定的“法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定”的情形，故未辦理工商變更登記手續(xù)不影響對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力的確定。

案號(hào)：（2000）寧經(jīng)終字第 541 號(hào)

審理法院：浙江省寧波市中級(jí)人民法院

來(lái)源：《人民法院案例選》2003年第1輯（總第43輯）

3.股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽遂寧代辦執(zhí)照訂后未辦理股東變更工商登記不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力——上海物貿(mào)公司訴黃建國(guó)等股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后未辦理股東變更工商登記要求返還轉(zhuǎn)讓款案

案例要旨：對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，法律并無(wú)必須登記才生效的規(guī)定，故協(xié)議應(yīng)自成立時(shí)生效。因此，當(dāng)事人嗣后未辦理股東變更登記，并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力。因股權(quán)轉(zhuǎn)讓未向工商行政管遂寧代辦執(zhí)照理機(jī)關(guān)辦理股東變更登記，故該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為原則上對(duì)公司以外不產(chǎn)生法律效力，但并不影響對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓各方的法律效力。

審理法院：上海市高級(jí)人民法院

來(lái)源：《人民法院案例選》2001年第3輯（總第37輯）

4.股權(quán)轉(zhuǎn)讓未辦理登記的不影響轉(zhuǎn)讓股權(quán)的事實(shí)和效力——林國(guó)春等訴龍巖南亞建材機(jī)械有限公司等保證合同案

案例要旨：遂寧代辦執(zhí)照股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資的，應(yīng)當(dāng)由股東會(huì)作出決議。有限責(zé)任公司變更股東的，應(yīng)當(dāng)自股東發(fā)生變動(dòng)之日起30日內(nèi)申請(qǐng)變更登記。若股東會(huì)議決議系各股東的真實(shí)意思表示，合法有效，事實(shí)上決議也得到了實(shí)際履行，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否辦理工商變更登記屬附隨義務(wù)，未辦理登記的不影響轉(zhuǎn)讓股權(quán)的事實(shí)和效力。

案號(hào)：（2003）龍新遂寧代辦執(zhí)照經(jīng)初字第299號(hào)

審理法院：福建省龍巖市新羅區(qū)人民法院

來(lái)源：《中國(guó)審判案例要覽》（2004年商事審判案例卷）

5.未經(jīng)工商登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力——北京某影視有限公司訴張某等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案

案例要旨：工商登記屬于行政管理行為，對(duì)股東身份及所持股權(quán)進(jìn)行登記，其性質(zhì)屬于宣示性登記，具有公示遂寧代辦執(zhí)照和外觀功能。未經(jīng)工商登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，并不會(huì)導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效，只是該轉(zhuǎn)讓行為不具有對(duì)抗第三人的效力。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議為雙方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，且不違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，雖未經(jīng)工商登記，應(yīng)屬合法有效。

審理法院：北京市第二中級(jí)人民法院

來(lái)源：《北京市第二中級(jí)人民法院經(jīng)典案例分類(lèi)精解:公司法疑難案遂寧代辦執(zhí)照件卷》，朱江主編，法律出版社2013年版

6.工商管理部門(mén)未予變更登記不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力——香港永昌利實(shí)業(yè)發(fā)展公司訴裴某霞股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案

案例要旨：工商管理部門(mén)未予變更公司登記，不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合作關(guān)系的成立。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人不能以股權(quán)受讓人未經(jīng)工商管理部門(mén)登記為由否認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合作事由，但未經(jīng)登記的股權(quán)不得對(duì)抗遂寧代辦執(zhí)照善意第三人。

案號(hào)：（2003）贛民四終字第1號(hào)

審理法院：江西省高級(jí)人民法院

來(lái)源：《法院審理房地產(chǎn)案件觀點(diǎn)集成》，朱樹(shù)英主編，中國(guó)法制出版社2012年版

法信 · 司法觀點(diǎn)

1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力不受未辦理工商變更登記影響，應(yīng)確認(rèn)受讓人為公司股東

實(shí)踐中，由于多種原因，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后公司怠于申請(qǐng)變更工商登記的情形大遂寧代辦執(zhí)照量存在。在此情形下，受讓人能否被確認(rèn)為股東？對(duì)此問(wèn)題，筆者認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是平等民事主體之間就股權(quán)轉(zhuǎn)讓達(dá)成的合意，因此，首先應(yīng)適用合同法的固定判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否有效?！逗贤ā返?4條規(guī)定：“依法成立的合同，自成立時(shí)生效。法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定。”而公司法及遂寧代辦執(zhí)照有關(guān)行政法規(guī)并未就股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同作出需經(jīng)批準(zhǔn)或登記生效的規(guī)定。

因此，工商變更登記不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效的要件，不應(yīng)影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)自成立即發(fā)生法律效力。而且，所謂的變更登記是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)的確認(rèn)，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓后公司的法定義務(wù)，要在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效并履行后才可進(jìn)行。上海市高級(jí)人遂寧代辦執(zhí)照民法院在司法意見(jiàn)中也采用了此觀點(diǎn)，在其《關(guān)于審理涉及公司訴訟案件若干問(wèn)題的處理意見(jiàn)（一）》中規(guī)定：“股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的成立和效力應(yīng)當(dāng)依照合同法的有關(guān)規(guī)定認(rèn)定。工商登記只是股權(quán)變更的公示方式，不作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立和生效的要件。”

綜上，筆者認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，出讓人和受讓人之間發(fā)生股權(quán)確認(rèn)糾紛，如無(wú)其他無(wú)效遂寧代辦執(zhí)照情形，當(dāng)事人僅以沒(méi)有變更工商登記予以抗辯的，不予以支持。在此情形下，應(yīng)確認(rèn)股權(quán)受讓人為公司股東。

（摘自《公司案件審判指導(dǎo)》，最高人民法院民事審判第二庭編著，法律出版社2014年版，第263頁(yè)。）

2.當(dāng)事人未辦理變更登記手續(xù)不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力

無(wú)論是公司變更登記還是工商變更登記，都不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同遂寧代辦執(zhí)照的生效要件。只要股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，符合法律規(guī)定的轉(zhuǎn)讓條件，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。股東名冊(cè)變更登記或者工商變更登記，是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效并履行后才可進(jìn)行。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未生效，就不可能發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的后果，股東名冊(cè)變更登記或者工商變更登記就不可能進(jìn)行。股東名冊(cè)變更登記與工商變更遂寧代辦執(zhí)照登記，都是對(duì)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東變更的公示。當(dāng)事人未辦理變更登記的，并不影響當(dāng)事人之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。

我國(guó)《公司法》第33條規(guī)定，記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利。公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱(chēng)及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登遂寧代辦執(zhí)照記的，不得對(duì)抗第三人。上述規(guī)定將公司變更登記作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)抗條件，當(dāng)事人未辦理登記手續(xù)不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。

【注：本觀點(diǎn)中的《公司法》第33條已被修改為《中華人民共和國(guó)公司法（2018修正）》第三十二條】

（摘自《公司訴訟的理論與實(shí)務(wù)問(wèn)題研究》，金劍鋒著，人民法院出版社2008年版，第330頁(yè)。遂寧代辦執(zhí)照）

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法信 · 法律依據(jù)

1.《中華人民共和國(guó)公司法》（2018修正）

第三十二條

有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：

　?。ㄒ唬┕蓶|的姓名或者名稱(chēng)及住所；

　?。ǘ┕蓶|的出資額；

　　（三）出資證明書(shū)編號(hào)。

　　記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利。

公司遂寧代辦執(zhí)照應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱(chēng)向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人。

2.《中華人民共和國(guó)合同法》

第四十四條

依法成立的合同，自成立時(shí)生效。

　　法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定。

3.《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》（2016遂寧代辦執(zhí)照修訂）

第三十四條

有限責(zé)任公司變更股東的，應(yīng)當(dāng)自變更之日起30日內(nèi)申請(qǐng)變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交新股東的主體資格證明或者自然人身份證明。

　　有限責(zé)任公司的自然人股東死亡后，其合法繼承人繼承股東資格的，公司應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定申請(qǐng)變更登記。

有限責(zé)任公司的股東或者股份有限公司的發(fā)起人改變姓名或者名稱(chēng)的，應(yīng)當(dāng)自改變姓名或遂寧代辦執(zhí)照者名稱(chēng)之日起30日內(nèi)申請(qǐng)變更登記。

法信第1159期

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